华为四界不仅“抓娃娃”，还杀向BBA ｜汽势焦点

发布日期：2024-09-19 23:24

来源类型：上观新闻 | 作者：马铁摩

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汽势Auto-First｜撒马尔

“真正的猎人往往是以猎物的姿态出现”。这句话看似有些矛盾，但揭示了一种深刻的生存智慧。你也可以理解为当初的低姿态示人，是因为有实力。

从当初华为坚决“不造车，帮助车企造好车”，到引望合资超级平台，诠释了一个高端猎人的生存和步步为王的轨迹。

宏观层面，新能源渗透率突破50%，汽车下半场智能化如火如荼，智能产业链重塑、新能源车与燃油车、自主品牌和合资品牌、纯电与增程插混之间，竞争格局都还处在长期博弈和深度调整中。

2024年，华为汽车业务发生了三个深层次变化。

一是四界集结完毕，产品进入密集投放期。

二是鸿蒙智行造车方法论初步成功。

三是引望浮出水面。引望的前身即车BU，这个浮出水面有两个关键数据。第一，是盈利。车BU半年营业额达到了100亿元，相当于2023年全年（47亿元）的两倍还多。第二，与主机厂形成了新的业务和资本联系，赛力斯和阿维塔是先行者，超千亿的估值，引望所代表的合资平台正卷起一场风暴。

华为汽车业务的规模、引望的市值、业绩，都留下了巨大的想象空间。

从2019年上海车展算起，到2024年成都车展，历经五年，华为的汽车帝国版图终于在成都车展前集结完毕，且炮火连天，野蛮生长。

成都车展“含华量”爆表

8月30日即将开幕的成都车展，届时你在现场留意，会发现方程豹豹8、猛士917、全新岚图梦想家、岚图知音、 阿维塔11和12 、极狐阿尔法S·HI版、深蓝S07等车型，要么已经和华为签署合作协议，要么已经搭载华为乾崑ADS SE版智驾系统，或者搭载华为乾崑 ADS 3.0 智驾方案，个别车型同时采用华为鸿蒙座舱。

另外，华为四个界，即与赛力斯合作的问界、与奇瑞合作的智界、与北汽合作的享界、与江淮合作的尊界，尤其是已经上市的问界全系列车型、智界R7、享界S9、以及还未面世的百万级MPV尊界，四界集结出击。

尤其是新能源汽车领头羊比亚迪，让自己的方程豹豹8，成为比亚迪旗下华为乾崑智驾首搭车型，且比亚迪与华为的智驾合作，将全面落地于旗下子品牌方程豹。

成都车展的“含华量”至此拉满。就在8月27日，阿维塔发布海报，华为公主姚贝娜成为阿维塔智能体验官，被网友调侃为真正地“全栈自研”。

这几件事的关联之处，在于华为真正想要的是智造产业份额、影响力，其体量和业务第一次得到极大膨胀。

这一切，还要追溯到数年前的布局，是必然，也有偶然。

2019年是“分水岭”

华为原本是ICT通讯巨头，但当一个万物互联的新时代开启时，先知先觉的企业闻风而动，华为正是其中一员。

与此同时美国于2019年制裁华为，对华为的各项业务都产生了深远影响。 表面上看，华为进入汽车业务，是为寻求新的增长点，拓展新的增量赛道。本质上，伴随新技术革命到来，可谓基因匹配，应时而生，华为就此切入进入汽车业务领域。

2012实验室的成立是华为一个重要的信号，车联网也是最早发端于华为2012实验室。紧随其后，车联网业务逐步拓展，2013年华为推出车载模块 ME909T，到2019年4月上海车展，华为轮值董事长徐直军发布了“做增量部件供应商，帮助车企造好车”的定位。2019年5月17日，任正非签发了华为智能汽车解决方案BU架构及总裁王军的任命。

华为在经过前期的探索后，形成了HI模式、零部件模式、鸿蒙智行联盟多点开花的汽车业务。

最终，四界出炉。

“四界”不仅“抓娃娃” 还杀向BBA

华为的“四界”合作伙伴（赛力斯、奇瑞、江淮、北汽），都想像问界一样一飞冲天，但没有任何一个品牌能保证上市的每一款车型都是爆款。对于华为“四界”，理论上就跟电影《抓娃娃》一样，任何一个都有练废的可能。

一方面，某种程度上有“抓娃娃”嫌疑。“四界”目前表现最好的，是课代表问界。问界汽车7月总销量为42176辆，今年1-7月，问界交出了累计销售22.3万台的成绩。尤其是50万元级别的旗舰M9，高开高走，累计12万台的大定。

从赛力斯披露的2024年上半年业绩报告中可以看出，公司上半年营业收入650.44亿元，同比大增489.58%，且净利润也达到16.25亿元，实现同比扭亏为盈。

与北汽合作的享界S9，目前看也处于高开阶段，收获8000大定，在40万元左右高端纯电，这个成绩单目前可以傲视众生。然而，与奇瑞合作的智界S7高开低走，7月交付量跌破2000辆，仅为1541辆。

另一方面，华为“四界”杀向BBA老巢。

享界S9冲击行政豪华市场，华为正式攻入BBA腹地。享界S9要对标BBA的百万旗舰轿车“78S”（宝马7系、奥迪A8L、奔驰S级），打的又是BBA的“56 E”。

5月，问界M9位居 50 万元以上第一，超越了BBA等一大堆传统豪华车，这是目前国产汽车所能企及的的新高度。

华为与江淮合作的智选车首款车型为一辆对标迈巴赫的百万级轿车，代号 X6，计划于2024年第四季度发布。

在汽势Auto-First看来，鸿蒙智行之所以能够挑战BBA，因为它发现了新的机会、掌握了新技术，智能化几乎是必选项。华为同时展示了恐怖的战略能力，这其中包括新车战略和车型推出速度、产品序列、完整布局。

有业内人士分析称，鸿蒙立起来以后（2-3年产品线铺全），可能在2025-2026年要把豪华车市场的外资给打没了（可能，但是概率很大）。

华为鸿蒙智行与BBA，表面上是品牌、产品、流量之争，背后是新旧力量残酷的竞争。BBA强调德系豪华和品牌溢价，鸿蒙智行强调挑战规则。余承东也从不掩饰自己的野心。对于“超越传统豪华汽车品牌”，余承东是有执念的，之前高频出现的“遥遥领先”本质上也是针对传统豪华品牌喊话。

引望：超级大平台

2024年1月，华为引望正式诞生。

阿维塔，赛力斯汽车分别出手115亿，各拿下引望10%股权，也打破了此前徐直军口中“华为不与车企合资”的预言。华为表示，要将新公司打造成为全球领先的汽车智能系统及部件产业领导者，并作为一个开放平台，对其他车企投资者开放股权。

此外，两家央企东风汽车、一汽集团也在推进入股引望的事宜。今年3月，东风汽车集团有限公司副总经理尤峥表示，正联合一汽集团积极推进参股华为智能汽车解决方案业务事宜，预计到今年6月会有初步结论。虽然如今已是8月，但还不能认定东风汽车不再参与参股。

除了合资方，这里还涉及两个问题。

一是估值和未来的市值。在汽势Auto-First看来，引望并不适合沿用传统的估值逻辑，回看此前文件协议，深圳引望智能技术有限公司经营业务范围主要包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD与智能车灯等，是一个股权多元的技术开放平台。

事实上，引望估值高达1150亿元。引望的成立，标志着华为车BU正式独立，不但开辟了一个技术平台和合资的尝全新试。更重要的是，引望完成外部融资以及资产装载后，大概率要登陆A股或者港股，其上市后的市值有可能达到万亿的水平。

这背后正是汽车下半场智能化的到来。押注智能化的引望，也有可能迎来历史性时刻。就好比特斯拉依旧是目前全球市值最高的汽车公司，资本市场对此心知肚明，只因从未将特斯拉看做一家传统的汽车厂。马斯克也再三强调，特斯拉是一家人工智能+机器人公司。

二是体量和空间。

有业内人士分析称，引望是将华为过去数年在汽车领域的投资变现，减轻华为的财务负担，同时深度绑定客户，减少车企顾虑，保留技术发展空间。平安证券认为，当其业务达到成熟状态时的营收规模，将在1275亿-1650亿元间，以净利率15%估算，对应年净利润为191亿-248亿元。

引望的确可以被看作中国版博世，但也不完全是。华为常务董事、智能汽车解决方案BU董事长余承东曾表示，中国需要打造一个由汽车产业共同参与的、有“火车头”的电动化智能化开放平台。

照着“平台”二字去理解，引望将更可能突破博世的产品面、研发方式，依托引望平台的技术、供应链体系、研发能力， 从而颠覆德国博世传统的切蛋糕模式，引望是在做一个大蛋糕。

汽势观：大平台生意

在手机领域，华为用 10 年时间，干了欧美同行 30 多年干的事，实现操作系统核心技术的全面突破，自主可控。在汽车业务，华为又能做到什么层级。如今，距离华为2019年4月首次以供应商身份参与上海车展，正式官宣进入汽车业务已过去了5年。（部分图片来自网络）